Автор: Жаркова Ирина Вячеславовна Пополитова Аксинья Олеговна
Пополитова А.О.
Жаркова И.В.
Студентки 3 курса группы ИПСПД 21-10
ФГБОУ ВО «Саратовская государственная юридическая академия»,
г. Саратов, РФ
Правовое регулирование деятельности квалифицированных инвесторов
Аннотация
Деятельность квалифицированных инвесторов является важным элементом финансовой системы и имеет особое место в правовом регулировании. Квалифицированными инвесторами считаются профессионалы, имеющие достаточный уровень знаний и опыта для понимания сложных финансовых инструментов и принятия соответствующих решений. Они имеют большие возможности для участия в различных инвестиционных операциях, несут больший риск и предлагают определенные преимущества перед другими инвесторами.
Ключевые слова
Квалифицированный инвестор, ценные бумаги, инвестиционные решения, финансовое законодательство, аудит, финансовый рынок, финансовые результаты.
Квалифицированные инвесторы играют ключевую роль в современной экономике и на финансовых рынках. Их деятельность не только способствует развитию экономики, но и обеспечивает стабильность финансовых рынков.
Что же такое квалифицированный инвестор? Понятие квалифицированных инвесторов может различаться в разных странах, и каждая страна имеет свою собственную систему классификации. Например, в США Securities and ExchangeCommission (SEC) определяет квалифицированные инвесторы в соответствии с Кодексом регулирования ценных бумаг. Включение в эту категорию осуществляется по таким признакам, как доход и размер активов, определенные по установленным критериям. В Европейском Союзе, для определения квалифицированных инвесторов используются критерии, установленные в Директиве о рынках финансовых инструментов (MiFID II). [1]
Особенности правовое регулирование деятельности квалифицированных инвесторов имеет ряд особенностей. Во-первых, оно предоставляет им определенные преимущества и возможности, но также накладывает на них дополнительную ответственность и требования. Например, они могут иметь доступ к определенным финансовым инструментам, которые недоступны обычным инвесторам.
Во-вторых, правовое регулирование включает меры по защите инвесторов от мошенничества и неправильных действий со стороны квалифицированных инвесторов. Например, лица, желающие стать квалифицированными инвесторами, могут обязаны пройти проверку соответствия определенным требованиям, чтобы обеспечить их способность принимать обоснованные инвестиционные решения.
В-третьих, правовое регулирование деятельности квалифицированных инвесторов включает меры по контролю и регулированию их деятельности. Например, они могут быть обязаны представлять отчетность о своих инвестиционных операциях и соблюдать определенные правила в отношении своей деятельности.
Деятельность квалифицированных инвесторов регулируется законодательством страны, в которой они осуществляют свою деятельность. Обычно такие инвесторы определены и описаны в финансовом законодательстве.
Для того чтобы заявить о себе как о квалифицированном инвесторе, необходимо отвечать определенным критериям. В большинстве стран такими критериями являются минимальный размер собственного капитала, определенный уровень доходов, опыт в инвестировании и наличие соответствующего образования или сертификации.
Кроме того, любое увеличение суммы кредита за 60 дней до покупки ценных бумаг (даже если сумма кредита не превышает стоимость проживания) также будет считаться обязательством. Причина этого заключается в том, чтобы предотвратить искусственное завышение чистой стоимости путем преобразования собственного капитала в денежные средства или другие активы. [2]
Правовое регулирование деятельности квалифицированных инвесторов стремится обеспечить баланс между защитой интересов инвесторов и стимулированием инвестиционной активности. Оно заключается в создании правил и норм, которые регулируют взаимоотношения между инвесторами, компаниями и рынками.
Главная цель правового регулирования деятельности квалифицированных инвесторов — это защита интересов инвесторов от мошенничества и манипуляций на рынке. Для этого принимаются различные меры, такие как установление требований к допуску на рынок для инвесторов, проведение аудита компаний и финансовых институтов, установление стандартов деятельности и информационной прозрачности.
Еще одна важная функция правового регулирования — это обеспечение стабильности и эффективности финансовых рынков. Правила и нормы, установленные для квалифицированных инвесторов, помогают предотвратить риски и исключить возможность финансовых кризисов.
Одним из заметных примеров международного правового регулирования деятельности квалифицированных инвесторов являются правила Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР). ОЭСР установила стандарты и рекомендации для квалифицированных инвесторов, чтобы обеспечить их прозрачность, эффективность и стабильность. [3]
Правовое регулирование деятельности квалифицированных инвесторов может включать следующие аспекты:
1. Квалификационные требования: Взаконодательстве может быть определено, кто может считаться квалифицированным инвестором. Обычно это физические или юридические лица с определенным уровнем дохода или статусом (например, институциональные инвесторы, профессиональные участники рынка и т.д.).
2. Финансовая отчетность: Квалифицированным инвесторам может быть требовано предоставление финансовой отчетности или других документов, подтверждающих их квалификацию.
3. Рекламные ограничения: Законодательство может предусматривать ограничения на рекламу финансовых продуктов и услуг для квалифицированных инвесторов.
4. Специальные права и привилегии: Квалифицированные инвесторы могут пользоваться некоторыми правами или привилегиями, которые не доступны обычным инвесторам, например, доступ к некоторым ограниченным инвестиционным возможностям или участие в закрытых инвестиционных фондах.
5. Обязанности и требования: Квалифицированные инвесторы могут быть обязаны соблюдать определенные требования или осуществлять определенные действия, например, подавать отчеты или соблюдать правила конфиденциальности.
Важно отметить, что правовое регулирование деятельности квалифицированных инвесторов может различаться в разных юрисдикциях и может быть изменено с течением времени в соответствии с изменениями финансовых рынков и потребностями экономики.
В заключение, правовое регулирование деятельности квалифицированных инвесторов играет важную роль в обеспечении стабильности и эффективности финансовых рынков. Нужно стремиться к совершенствованию правовой базы и созданию более благоприятных условий для инвестиций, чтобы способствовать развитию экономики и стабильности финансовых рынков.. Оно способствует защите интересов инвесторов и предотвращению финансовых преступлений. В то же время, оно предоставляет квалифицированным инвесторам возможность осуществлять сложные финансовые операции и достижение высоких финансовых результатов. Важно создать баланс между защитой интересов инвесторов и развитием финансовых рынков для обеспечения устойчивости в системе.
Список использованной литературы
[1] См.: 0 SECURITIES ACT OF 1933 [Электронныйресурс]. URL: http:// legcounsel.house.gov/Comps/Securities%20Act%20Of%201933.pdf (Датаобращения:11.12.2023).
[2] См.: Updated Investor Bulletin: Accredited Investors. URL: URL https://www.investor.gov/additional—resources/news—alerts/alertsbulletins/updatedinvestor—bulletin—accredited—investors (Датаобращения:11.12.2023).
[3] См.: Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) URL: https://www.economy.gov.ru/material/directions/vneshneekonomicheskaya_deyatelnost/mnogostoronnee_ekonomicheskoe_sotrudnichestvo/oesr/ (Дата обращения:11.12.2023)
© ПОПОЛИТОВА А.О., ЖАРКОВА И.В., 2023